La storia di Porto Cervo è affascinante quanto la stessa località, si racconta che attorno al  1960 per caso il principe Karim Aga Khan IV scoprì mentre la sorvolava in aereo l'incantevole costa di Porto Cervo.
Incantato da quel magnifico tratto costiero, e con una illuminata intuizione, l’anno successivo acquistò 5000 ettari di terreno, con il progetto di realizzare un consorzio dedicato a trasformare quel paradiso di costa in un luogo esclusivo dove poter ospitare i membri dell’alta società Internazionale, certo che sarebbe stato un successo, la storia gli diede ragione.
Al litorale fù dato il nome di Costa Smeralda, il principe Karim rese i confini ben delimitati, vennero utilizzati due enormi massi di granito locale simbolo di uno smeraldo stilizzato,queste furono collocate alle estremitàdei confini, ben visibili ai bordi della strada.
Tutte le attività collegate al turismo permisero ad Arzachena e la sua frazione Porto Cervo di svilupparsi ulteriormente, il suo porto attualmente è uno dei meglio attrezzati del mediterraneo atto a fare attraccare le lussuose imbarcazioni dei Vip, infatti le personalità famose cominciarono ad arrivare sempre più numerose, tanto che le cronache mondane registrarono un costante aumento dei VIP in Costa Smeralda e in particolare nella sua perla che era ed è Porto Cervo, questa divenne in breve tempo la meta più ambita ed amata dal jet set internazionale, che la consacò la capitale indiscussa del lusso e del divertimento della Sardegna.